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科創板IPO“打頭陣”!這兩家企業過會次日披露落實函 且看如何回復

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來源: 券商中國 時間:2019-06-08 16:20:00
6月6日,微芯生物、天準科技兩家企業“火速”在上交所科創板信息披露平臺公布關于上市委會議意見落實函的回復,對相應問題進行補充說明。在報送證監會履行發行注冊程序之前,這或許將是他們經歷的“最后一關”。

  問無可問后,科創板企業過會仍有新內容。

  6月5日,科創板首批三家上會企業全部獲批過會,科創板距離首批新股掛牌又近了一步。而在層層審核、多輪問詢后,部分科創板企業仍需對上市委的審核意見進一步補充披露。

  6月6日,微芯生物、天準科技兩家企業“火速”在上交所科創板信息披露平臺公布關于上市委會議意見落實函的回復,對相應問題進行補充說明。在報送證監會履行發行注冊程序之前,這或許將是他們經歷的“最后一關”。

  微芯生物:重申業務情況,補充虧損風險

  審議意見數量:2個

  回復內容:12頁,約6500字

  申請獲受理至上會通過:兩個月零八天

  此前累計答題:58問

  Q1:報告期內,發行人2016年至2018年扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為502.60萬元、1130萬元、1897.61萬元。請發行人結合2019年生產經營情況以及未來產品開發和銷售預計情況、研發項目和在建工程預計完成情況、深圳坪山生產基地用房土地使用權取得成本、代建成本預計情況等,補充披露未來是否存在虧損的較大可能性,如存在,相關信息披露和風險揭示是否充分。請保薦機構核查并發表明確意見。

  在回復中,微芯生物重申公司2019年生產經營情況及未來產品開發和銷售預計情況,并列出主要研發項目的具體情況,其中,針對乳腺癌的西達本胺和針對2型糖尿病的西格列他鈉預計將于2019年、2020年上市,對未來三年利潤影響合計超過10000萬元。

  對于在建工程情況測算,微芯生物詳細列出六處用于藥物生產、研發的在建工程,并對項目用途及預計完成時間、折舊攤銷年限、殘值率、年度折舊金額等指標進行說明。測算顯示,2020年至2021年,在建工程對利潤總額影響合計達到3464萬元。

  此外,由于微芯生物西達本胺的坪山生產基地所使用的房產系由深圳市政府先行代建,因此受到上市委的關注。對此,微芯生物根據要求測算稱,該生產基地影響2020年及以后年度利潤總額合計為-319.65萬元。

  綜合來看,微芯生物稱,如果相關藥品的市場推廣未達預期、市場競爭加劇等導致銷售無法快速放量或產品未能有效獲得市場認可,則可能影響公司銷售收入的增長,加上因研發項目、在建工程項目建設完成和取得西達本胺坪山生產基地土地及房產成本導致無形資產攤銷和固定資產折舊大幅增加,則公司存在虧損的可能性。

  基于此,微芯生物在《招股說明書》的風險提示中進行補充說明:公司存在“經營業績下滑甚至出現虧損的風險”,并進行相應細節修改。

  Q2:請發行人補充披露《深圳市坪山區人民政府關于微芯生物制藥廠區的情況說明》的相關內容。

  對于該問題,微芯生物在回復中列出了具體內容:

  微芯生物制藥廠區位于深圳市坪山區錦繡東路21號,該廠區由深圳市政府投資建設,于2012年完成竣工驗收并交付微芯生物實際使用,現土地使用權人為坪山區人民政府。

  根據2015年12月市政府辦公會議紀要〔2015〕276號,深圳市政府支持微芯生物回購該制藥廠區。坪山區政府按照市政府的部署,正會同深圳市發展改革委等部門配合企業辦理回購相關手續。坪山區政府與微芯生物未就房產使用約定相關費用,且不會要求微芯生物或其控股子公司停止使用微芯生物制藥廠區。

  天準科技:對標可比公司,補充技術差異

  審議意見數量:2個

  回復內容:8頁,約4000字

  申請獲受理至上會通過:兩個月零三天

  此前累計答題:58問

  Q1:請發行人補充披露對存貨相關會計處理必要的風險提示。

  對于這一會計處理問題,天準科技列出公司關于存貨的分類、存貨取得和發出的計價方法、存貨跌價準備的計提方法等內容,并在招股書中補充風險提示內容:

  根據發行人存貨相關會計處理,發行人各期計提的存貨跌價準備分別為2.58萬元、171.65萬元及334.52萬元。未來,如果原材料價格和市場環境發生變化,或者為單一客戶研發生產的定制化產品未能成功實現銷售,發行人將面臨存貨跌價準備計提增加從而影響經營業績的風險。

  Q2:請發行人補充披露與可比公司的產品和技術基礎存在的差異。

  關于“可比公司”,天準科技選取了一家擬上市公司矩子科技和四家上市公司精測電子、賽騰股份、新松機器人、先導智能作為對照樣本,從主要產品、核心技術、產品用途等領域進行對比分析,并將內容在招股書中進行補充披露。

  矩子科技:控制線纜組件、控制單元及設備等產品技術基礎為電子裝聯工藝技術,與天準科技產品存在較大差異。

  精測電子:主要專注于LCD、PDP和OLED等平板顯示器的檢測,與天準科技產品的應用領域存在差異。

  賽騰股份:下游客戶包括蘋果公司及其供應商,客戶結構與天準科技相近,但主要產品的用途存在差異。

  新松機器人:與天準科技以機器視覺技術實現尺寸與缺陷檢測的精密測量儀器、智能檢測裝備產品在技術基礎和產品上有較大差異,與天準科技的智能制造系統產品較為相似。

  此外,根據上市委公告,在上市委會議中,天準科技還被問詢多個問題,包括自主研發的視覺傳感器產業存在哪些困難和不利因素、行業分類和產業鏈定位的準確性、蘋果公司及其供應商訂單的穩定性等。

  科創板企業“高考”進行中

  從上市委提出的問題來看,其關注核心仍在于“突出問題、揭示風險”。

  除微芯生物和天準科技外,在上市委會議上,安集科技也被要求就財務數據及產品相關內容進行進一步說明:

  Q1:請發行人代表進一步說明:

  (1)研發費用中的折舊攤銷占公司總折舊攤銷金額比較高的合理性?是否存在將實際生產用設備折舊計入研發費用,從而導致毛利率虛高的情形?

  (2)研發費用的加計扣除數與實際歸集的研發費用存在較大差異的原因及合理性。請保薦代表人發表明確意見。

  Q2:請發行人說明光刻膠去除劑和CMP拋光液產品的相關性,是否有副產品,如有,在發行人財務報表中的反映情況,發行人現有項目是否取得相關環保部門的批準。請保薦代表人發表明確意見。

  對此,有市場人士調侃稱,3家科創企業重溫了一次高考的“光輝歲月”,問詢細致程度不相伯仲。在進入開板倒計時之后,相關問題和風險仍在披露中。

  重新審視來看,可以說這三家企業在受理時間、企業規模、財務數據等方面均不突出。微芯生物、安集科技、天準科技分屬第“二、四、六”批受理企業,營收、凈利潤數據多排在申報企業的中下游水平。

  3月27日,微芯生物獲科創板受理,保薦券商為安信證券。微芯生物成立于2001年,注冊資本為3.6億元,擬募資8.04億元,2016年至2018年,微芯生物實現營業收入8536.44萬元、1.1億元、1.47億元,歸母凈利潤分別為539.92萬元、2590.54萬元、3127.62萬元。

  安集科技受理時間為3月29日,保薦券商為申萬宏源承銷保薦。安集科技成立于2006年,注冊資本為3983.13萬元,擬募資3.03億元,2016年至2018年,安集科技營業收入分別為1.97億元、2.32億元、2.48億元,歸母凈利潤分別為3709.85萬元、3973.91萬元、4496.24萬元。

  天準科技于4月2日獲得受理,保薦券商為海通證券。公司成立于2009年,2015年8月掛牌新三板,并于2018年1月摘牌,擬募資10億元。2016年-2018年,天準科技營業收入分別為1.81億元、3.19億元、5.08億元;歸母凈利潤分別為3163.59萬元、5158.07萬元、9447.33萬元。

  廣證恒生證券研究報告認為,之所以上述三家企業成為科創板首批過會企業,主要原因在于其信息披露相對充分,回復的內容相對到位,第一批完成多輪審核問詢的回復和披露。上會審核是科創板企業審核流程的第三關。根據《上海交易所股票發行上市審核規則》,企業的上市申請經上市委審議通過后即可報送證監會注冊,“證監會在20個工作日內對發行人的注冊申請作出同意或不予注冊的決定”。首批過會的企業或同時成為首批獲證監會注冊的企業。

  而在首批3家過會后,6月11日、13日科創板上市委還將召開第2、3次審議會議,審議福光股份、華興源創、睿創微納、瀾起科技、天宜上佳、杭可科技6家企業發行上市申請。

  除上述6家外,南微醫學、交控科技兩家企業也于6月5日披露審核中心意見落實函的回復,目前處于待上會狀態。可以看出,中金公司保代處罰事件并未對交控科技的申報進度產生實質性影響。

  截至6月7日晚間,上交所已經受理了119家企業的科創板上市申請,除了3家“通過”企業,共有101家企業處于“已問詢”階段,13家企業“已受理”,2家企業“中止”。

  此前,由于受廣東正中珠江會計師事務所“牽連”,利元亨、科前生物和聯瑞新材3家科創板企業申報進程被迫中止。而根據最新披露情況,利元亨和科前生物已重回排隊序列。目前項目動態“中止”板塊中僅有聯瑞新材和九號智能兩家企業。

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